UAMCO

투자 대상 확정

투자규모, 경영정상화 및 안정성 등 턴어라운드가 가능한
중소·중견기업은 PEF 운용 프로세서, 투자심사위원회,
리스크관리위원회, 내부통제 관리, 이해상충의 충돌이
없는 것이 확인되면 투자적격 업체로 선정함.

투자 실행

메자닌 투자, 신주발행 유상증자, 채권 투자 등을 통한
신규 유동성 공급
구주 인수 및 신규투자를 통한 M&A 및 채권 인수 등
Leverage 활용을 통한 수익성 제고

실사를 통한 Value up
포인트 수립 실사결과 부실화 사유 파악 및 각 분야별
핵심과제 및 구조조정 계획 도출

개선을 위한 시스템 구축
(초기 집중관리 단계) Value up 실행계획 수립

진행사항
Monitoring 성장 활동 이행여부 모니터링, 임직원
성과 평가 연동

Value Up

금융지원으로 인한 재무구조 개선

채권금융기관(11개사)의 부실채권 인수, 유상증자
실행, 운전자금 지원

부실채권 인수 후 출자전환을 통해 기업의재무구조를
안정화

부실 사업 정리 및 원가절감

경영권 확보로 적극적 구조조정 추진

유전개발 사업 정리를 통한 본업 집중

인력 감축 등 강도 높은 원가 절감 노력

전문 CFO 파견 및 경영효율화

유암코 핵심 인력 파견 및 전문 경영인 선임

내부 규정 재정비, 체계적인 재고 관리를 통한 현금
유동성 확보

Exit

기업 가치 제고에 따른 M&A

자금지원과 함께 기업구조조정 진행한 결과, 2016년
영업이익을 달성하며 흑자전환에 성공하였으며 이후
꾸준히 영업이익 시현

회사의 실적 개선에 따라 M&A절차를 통한 Exit

EXIT

20.05 H社에 장외 매각을 통해 회수

채권금융기관과 S社모두 유리한 결과 도출

채권금융기관은 청산 시 예상회수율을 상회하는
채권회수

S社는 채무 전액을 변제함으로써 Work-Out 졸업 및
경영정상화 시현

Value Up

재무구조 개선

회생절차를 통한 채무 동결 및 채무감면(출자전환)을
재무구조 개선(15년말: 완전자본잠식/16년말:
부채비율 45%)

재무구조 개선 및 운전자금 지원을 통해 확보된
유동성을 바탕으로 선순환 구조 정착

원가절감

경영권 확보하여 적극적 제조원가 절감 추진

확보된 유동성을 바탕으로 원자재 비축 및 비축 재고를
바탕으로 조달가 협상력 확보

경영효율화

기존 관리인에 대한 경영권 보장 및 재매수 옵션 부여를
통한 관리인의 동기부여 강화

유암코 선임 CFO 파견을 통해 자금통제, 내부 규정
재정비, 체계적인 재고 관리 등을 통한 영업현금흐름
증가

Exit

대환 및 DIP call option 실행

청산가치 수준의 M&A 인수대금으로 투자 안전성 확보

경영효율화 및 자금지원을 통해, 인수 후 첫해 흑자전
환 성공

영업이익 달성에 따라 2금융권을 통한 대환 성공 →
대환 금액을 통해 동사가 투자한 회사채 상환 및
유상감자 실시

잔여 지분에 대해 DIP call option을 통한 Exit

투자 이후 1년 만에 Exit 성공

사업경쟁력은 있으나, 일시적 자금 부족으로 인한
회사에 대한 투자를 통해 기업재무안정 PEF의 목적에
가장 부합하면서도 높은 IRR 달성